2008年7月12日 星期六

129 in 11.7.2008


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雅居樂地產 提到...

看看莊家撘棚佬佈局走位, 看看有心人使用傳媒放瘋勾魂:

蘋果日報 12.7.2008

股 路 縱 橫 ： 大 折 讓 七 成 泛 海 現 價 吸 引 ? ! ? ! ?

匯 漢 系 「 一 門 三 傑 」 ， 順 序 係 漢 （ 214 ） 、 泛 海 集 團 （ 129 ） 和 泛 海 酒 店 （ 292 ） ， 3 家 公 司 都 「 大 平 賣 」 ， 股 價 同 資 產 淨 值 相 比 ， 都 有 大 幅 折 讓 ， 漢 係 72% 、 泛 海 76% 、 泛 店 則 73% 。
漢 持 有 泛 海 44.9% 股 權 ， 泛 海 則 持 泛 店 67.7% ， 3 公 司 齊 齊 派 成 績 表 ， 業 績 都 有 理 想 增 長 ， 股 價 大 落 後 ， 提 供 大 好 低 吸 機 會 ， 其 中 以 泛 海 交 投 較 活 躍 ， 可 優 先 考 慮 。

先 看 全 系 盤 數 。 08 年 度 （ 3 月 年 結 ） ， 漢 營 業 額 3500 萬 元 ， 減 70% ； 股 東 應 佔 盈 利 2.87 億 元 ， 升 71% ； 每 股 盈 利 0.52 元 ， 升 30% ； 每 股 資 產 淨 值 4.16 元 。
泛 海 營 業 額 15.55 億 元 ， 升 13% ； 盈 利 4.71 億 元 ， 升 64% ； 每 股 盈 利 6.35 仙 ， 升 29.6% ； 資 產 淨 值 58 億 元 ； 經 重 估 後 資 產 實 值 73.7 億 元 ， 股 東 應 佔 每 股 權 益 0.57 元 。

泛 店 營 業 額 10.98 億 元 ， 升 68% ； 股 東 應 佔 溢 利 9600 萬 元 ， 升 248% ； 每 股 盈 利 0.76 仙 ， 經 重 估 每 股 資 產 淨 值 0.28 元

泛 海 期 內 的 物 業 銷 售 額 達 3.79 億 元 ， 來 自 於 持 續 銷 售 鯉 灣 天 下 住 宅 發 展 項 目 、 位 於 馬 寶 道 28 號 之 辦 公 室 單 位 及 其 他 住 宅 單 位 存 貨 ， 經 營 溢 利 貢 獻 8000 萬 元 。 租 金 收 入 7800 萬 元 ， 增 加 10% ， 泛 海 大 廈 及 漢 大 廈 平 均 租 出 率 為 92% ， 投 資 物 業 重 估 盈 餘 1.77 億 元 。 酒 店 業 務 提 供 貢 獻 2100 萬 元 ， 升 31% 。 投 資 業 務 營 業 額 4.72 億 元 ， 分 類 收 益 3739 萬 元 。

今 明 兩 個 年 度 ， 泛 海 物 業 發 展 將 進 入 收 成 期 ， 位 於 香 港 仔 之 南 灣 御 園 已 預 售 ， 樓 面 15 萬 平 方 呎 ， 預 期 可 套 現 12 億 元 ， 獲 利 約 5 億 元 。 青 山 公 路 合 資 住 宅 項 目 已 動 工 （ 佔 50% 權 益 ） ， 建 築 面 積 20 萬 平 方 呎 ， 預 期 明 年 上 半 年 完 成 。
集 團 現 時 在 香 港 有 發 展 中 物 業 面 積 約 100 萬 平 方 呎 ， 另 在 北 京 投 資 之 住 宅 及 商 業 開 發 項 目 ， 建 築 面 積 約 200 萬 平 方 呎 。

泛 海 今 年 初 供 股 ， 供 股 價 0.18 元 ， 現 價 仍 低 出 供 股 價 頗 多 ， 確 實 好 抵 買 。 現 年 度 ， 估 計 泛 海 獲 利 約 6.2 億 元 ， 每 股 盈 利 （ 以 全 面 攤 薄 計 ） 6 仙 ， 即 使 以 4 倍 PE 計 ， 股 價 已 可 穩 企 在 0.24 元 之 上 ， 有 80% 上 升 空 間 ， 而 屆 時 相 比 資 產 淨 值 仍 折 讓 5 成 以 上 ； 仲 係 好 吸 引 。

2008年7月12日 凌晨4:21

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