2009年6月23日 星期二
493 in 23.6.2009
國美電器（ 493）融資方案終於揭盎。美資私募基金貝恩投資將斥資 18.04億元認購國美可換股債券，國美再以 100供 18的基準提出供股，供股價每股 0.672元，令整個方案的總集資淨額不少於 32.36億元，貝恩將出任供股包銷商。有外資分析員指，只可視入股為幫助國美度過難關，基本面並無變化。國美申請今日復牌。Apple 記者：陳健文 23.6.2009
一如市場廣泛流傳的版本，國美的融資方案包括兩部份，第一部份是貝恩購入總額約 18.04億元的 2016年到期可換股債券，息率 5厘，若悉數行使，將佔擴大後股本約 11.3%，換股價為 1.108元，較 7個月前停牌收報 1.12元，折讓約 1.07%。
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一如市場廣泛流傳的版本，國美的融資方案包括兩部份，第一部份是貝恩購入總額約 18.04億元的 2016年到期可換股債券，息率 5厘，若悉數行使，將佔擴大後股本約 11.3%，換股價為 1.108元，較 7個月前停牌收報 1.12元，折讓約 1.07%。
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貝恩或成第二大股東
第二部份是供股，供股比例為 100股供 18股，供股價 0.672元較停牌前折讓 40%。若除貝恩以外的股東均不參與供股，而其他換股債持有人並不換股，作為供股包銷商的貝恩，其持股量將增至 23%，成為僅次於前主席黃光裕的第二大股東。貝恩所取得的股份，無論是因行使換股債或供股包銷，均有 12個月禁售期。國美今次融資的財務顧問是嘉誠亞洲。
第二部份是供股，供股比例為 100股供 18股，供股價 0.672元較停牌前折讓 40%。若除貝恩以外的股東均不參與供股，而其他換股債持有人並不換股，作為供股包銷商的貝恩，其持股量將增至 23%，成為僅次於前主席黃光裕的第二大股東。貝恩所取得的股份，無論是因行使換股債或供股包銷，均有 12個月禁售期。國美今次融資的財務顧問是嘉誠亞洲。
貝恩董事總經理竺稼表示，能否成為大股東不是入股與否的重點，着眼點是能否參與管理，以及公司的業務前景。他相信在一般情況下，黃光裕持股量一定會多過貝恩。國美主席兼總裁陳曉表示，他不能代表黃光裕回答會否進行供股的私人問題。
國美通告顯示，黃光裕原本持有 35.5%國美股份，假設貝恩悉數換股及完成供股後，黃光裕的持股將被攤薄至 25.3%。陳曉再三強調，國美現金狀況良好，再加上今次融資後，公司將有足夠資金應付明年須贖回的換股債。相關債券總額約 50億元。
今日復牌料有沽壓
就國美未來發展，陳曉指跑馬圈地的階段已過去，今年焦點將放在改善經營效益及穩定上，預期與 08年比較， 09年分店數目不會有太大變化。他說，這半年間國美與供應商的關係有長足改善。
就國美未來發展，陳曉指跑馬圈地的階段已過去，今年焦點將放在改善經營效益及穩定上，預期與 08年比較， 09年分店數目不會有太大變化。他說，這半年間國美與供應商的關係有長足改善。
有外資分析員指，國美今日復牌會有一定沽壓，主要因為部份傳統基金會伺機減持，但由於停牌期間，其他內地零售股已上升不少，按估值計，相信下跌幅度有限。亦有分析員指，基於逃過破產，料國美今日會上升，惟不會升破 2元的「場外價格」。
國美股權最終分佈*
•公眾股東： 40.9%
•黃光裕： 25.3%
•貝恩投資： 23.0%
• 2014年可換股債劵持有人： 5.3%
•陳曉： 5.0%
• 2006年認股權證持有人： 0.6%
註：*供股與行使認股權完成後
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親密戰友陳曉：不知黃光裕近況
親密戰友陳曉：不知黃光裕近況
國美電器大股東兼前主席黃光裕，自去年 11月傳出被扣查後，市場一直關注他與其家人的下落。作為黃氏工作上最親密戰友的國美現任主席兼總裁陳曉昨表示，最後一次與黃光裕見面是去年 10月，又稱他所知的事不會較傳媒多。
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去年 10月曾見面
自黃光裕出事後一直沒有公開露面的陳曉，昨首次就黃光裕被扣查一事作出回應，他說已很久沒有見過黃光裕，「上次與他會面已是很久以前的事，應該是去年的 10月份……我所知的一定不會較你們（記者）多，目前重點是公司穩定。」
自黃光裕出事後一直沒有公開露面的陳曉，昨首次就黃光裕被扣查一事作出回應，他說已很久沒有見過黃光裕，「上次與他會面已是很久以前的事，應該是去年的 10月份……我所知的一定不會較你們（記者）多，目前重點是公司穩定。」
在分析員會議上，亦有投資者就黃氏及其家人的情況作出查詢，陳曉的回應亦是一樣，指對上一次會面的時間應是去年年尾。黃光裕是於去年 11月傳出被公安扣查，其後傳出連黃氏妻子杜鵑，亦已於去年聖誕前被監視居住。杜鵑於去年 12月辭去國美董事職務，黃光裕則於今年 1月辭職。
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