267 in 13.11.2008

中信 起中 泰富炒 損失

【 Apple 報 13.11.2008 訊 】 勁 輸 外 Accumulator （ 累 計 認 購 期 權 ） 的 中 信 泰 富 （ 267 ）昨 晚 發 出 通 告 ， 與 母 公 司 中 信 集 團 達 成 協 議 ， 母 公 司 將 認 購 總 值 116.25 億 元 的 中 信 泰 富 可 換股 債 券 ， 然 後 以 93 億 元 把 57 億 澳 元 Accumulator 合 約 的 承 擔 責 任 售 予 母 公 司 。

向 母 發 換 股 債 　 涉 資 116 億
簡 言 之 ， 這 批 Accumulator 合 約 的 盈 虧 以 後 由母 公 司 揹 上 身 ， 該 批 合 約 已 佔 中 信 泰 富 持 有 的 外 合 約 大 部 份 ， 餘 下 的 外 合 約 主 要 為 對 之 用 ， 中 信 泰 富 將 繼 續 持 有 。

中 信 泰 富 今 復 牌 。 根 據 協 議 ， 中 信 泰 富 向 母 公 司 發 行 116.25 億 元 的 可 換 股 債 券 ， 票 面 年 息 率 2 厘 ， 每 股 換 股 價 8 元 ， 較 中 信 泰 富 10 月 底 停 牌 前 收 市 價 6.06 元 ， 有 32% 溢 價 。

這 批 可 換 股 債 券 在 完 成 協 議 後 ， 會 自 動 換 股 ， 母 公 司 現 持 有 中 信 泰 富 29% ， 換 股 後 ， 持 股 量增 至 57.558% ， 公 司 將 申 請 清 洗 豁 免 ， 不 作 全 面 收 購 ， 若 不 獲 豁 免 ， 協 議 仍 繼 續 進 行 至 完 成， 只 是 換 股 期 延 至 明 年 1 月 19 日 。

向 母 公 司 集 資 是 第 一 步 ， 中 信 泰 富 之 後 以 最 多 93 億 元 ， 將 57 億 澳 元 Accumulator 合 約 售 予 母 公 司 ， 由 母 公 司 承 擔 之 後 的 合約 履 行 責 任 及 權 利 。 現 時 中 信 泰 富 持 有 87 億 元 澳 元 Accumulator ， 出 售 57 億 澳 元 （ 288.42 億 元 ） 合 約 的 責 任 後 ， 尚 持 有 的 30 億 澳 元 合 約 ， 履 行 價 介 乎 0.768 至 0.96 美 元 ， 集 團 無 意出 售 ， 因 有 對 之 用 。

只 買 起 57 億 澳 元 合 約
該 批 57 億 澳 元 每 月 接 收 ， 為 期 至 2010 年 10 月 。 將 合 約 售 予 母 公 司 的 履 約 價 介 乎 0.7725 至 0.96 美 元 。 轉 讓 合 約 前 ， 中 信 泰 富 繼 續 按 合約 接 收 澳 元 。

至 於 雙 貨 幣 Accumulator 合 約 ， 截 至 11 月 11 日 ， 中 信 泰 富 要 接 貨 2.84 億 澳 元 （ 14.4 億 元） 或 1.57 億 歐 元 （ 15.2 億 元 ） ， 分 每 月 接 收 ， 直 至 2010 年 7 月 ， 中 信 泰 富 擬 終 止 該 合 約 。部 份 人 民 幣 Accumulator 合 約 則 已 終 止 ， 餘 下 合 約 要 接 貨 60 億 元 人 民 幣 ， 繼 續 由 上 市 公 司 持有 。 同 時 ， 母 公 司 向 中 信 泰 富 提 供 116.25 億 元 備 用 信 貸 ， 年 息 按 倫 敦 銀 行 同 業 拆 息 加 2.8 厘， 但 暫 不 擬 提 取 。 另 外 ， 中 信 泰 富 將 設 委 員 會 ， 處 理 一 切 Accumulator 事 宜 ， 已 委 任 非 執 行董 事 及 母 公 司 副 董 事 長 兼 總 經 理 常 振 明 任 委 員 會 主 席 ， 即 由 母 公 司 加 強 監 控 。

中 信 泰 富 四 類 槓 桿 式 外 合 約 處 理 方 法
澳 元 累 計 目 標 可 贖 回 遠 期 合 約 金 額 ： 57 億 澳 元 　 做 法 ： 出 售 予 中 信 集 團 ， 最 高 代 價 93 億 元 澳 元 累 計 目 標 可 贖 回 遠 期 合 約 及 澳 元 每 日 累 計 遠 期 合 約 金 額 ： 30 億 澳 元 　 做 法 ： 不 會 終 止 合 約 雙 貨 幣 累 計 可 贖 回 遠 期 合 約 金 額 ： 2.84 億 澳 元 　 做 法 ： 擬 終 止 合 約 人 民 幣 累 計 目 標 可 贖 回 遠 期 合 約 金 額 ： 60 億 元 人 民 幣 * 　 做 法 ： 保 留 註 ： *10 月 時 尚 有 104 億 元 人 民 幣 , 部 份 已 終 止.

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